Обширный анализ фондового рынка обладает своей спецификой. В частности, фундаментальный анализ фондового рынка россии более сложный, чем анализ рынка валют. Это объясняется тем, что при таком анализе присутствует необходимость учесть не только экономические и политические факторы уровня страны, но также проанализировать состояние каждой отдельно взятой компании.
Основы анализа фондового рынка проводятся на трех уровнях: макроэкономическом, мезо-уровне и микро-уровне.
Следует рассмотреть анализ фондового рынка россии 2011 года на данных уровнях более подробно:
1. Макроэкономический анализ — состояние экономики страны.
Методы анализа фондового рынка на этом уровне рассматриваются, учитывая влияние экономических и политических показателей непосредственно на развитие рынка фондов. Основными факторами, как и в анализе рынка валют, являются:
— основная процентная ставка в стране вкупе с ее изменением. Повышение этой ставки негативно оказывает влияние на цену акций, а снижение, напротив, поддерживает рост акций. Объясняется это большой степенью зависимости предприятий от доступности кредита: чем он дешевле, тем больше у предприятия возможностей развиваться.
— Объем ВНП и ВВП. Повышение этих показателей обозначает повышение объема производства предприятий, что отражается на показателях рынка фондов.
— Состояние рынка труда. Улучшение ситуации на рынке занятости поддерживает восходящий тренд на рынке фондов.
— Уровень активности экономики страны. Отражают его индексы деловой активности в области производства и услуг. Рост его показателей стимулирует подъем на рынке фондов.
— Колебание потребительского спроса.
— Политические факторы. Стабильность власти, поляризация населения, проведение национализации и прочие.
2. Мезо-уровень — выявление отраслей экономики в перспективе
Лаборатория анализа финансовых рынков на данном уровне подразумевает аналитику, целью которой является определение самых перспективных экономических отраслей. В этом помогают фондовые индексы. Очень популярными являются индексы Dow Jones, которые могут быть трех типов. Востребованы и индексы Nasdaq.
3. Микро-уровень — аналитика состояния определенной фирмы
Графический анализ финансовых рынков можно проводить с использованием сравнительного анализа при помощи финансовых мультипликаторов. А также, с помощью DCF-анализа.
